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| ▲메리츠타워 전경 모습/사진=연합뉴스 제공 |
[소셜밸류=최성호 기자] 홈플러스에 1조원이 넘는 자금을 대준 메리츠금융그룹이 돌파구 마련에 고심하고 있다.
메리츠는 담보권 실행을 통해 온전히 자금 회수가 가능하다는 입장이다. 하지만 금융당국과 정치권이 지켜보는 가운데 홈플러스 임직원과 협력업체를 벼랑 끝으로 내몰면서 담보권을 실행하기는 쉽지 않을 것이라는 분석이다.
16일 금융투자업계에 따르면 메리츠는 홈플러스가 법원에 회생절차를 신청한 지난 4일 자금 회수에 문제가 없다는 입장을 낸 뒤 추가 입장 발표에 신중한 기류를 보이고 있다.
한국신용평가에 따르면 메리츠는 지난해 5월 홈플러스에 62개 매장을 담보로 선순위 대출 1조3천억원을 집행했다. 금리는 연 8%로 알려졌다.
지난달 말 기준 대출 잔액은 약 1조2천억원으로 금융회사 중 홈플러스에 대한 익스포저(위험 노출액)가 가장 크다.
메리츠는 담보 가치가 5조원 안팎에 달하는 만큼 남은 대출을 회수하는 데 무리가 없다는 입장이다. 한신평 역시 "여러 판례상 신탁재산은 수탁자가 소유하는 것으로 보아 회생계획이 영향을 미칠 수 없음을 명시하고 있다"며 메리츠의 최종적인 손실 우려는 적다고 봤다.
이 같은 평가에 메리츠는 섣불리 나서기보다 홈플러스와 MBK파트너스의 자구안을 기다리며 향후 대응에 나서겠다는 입장인 것으로 보인다.
그러나 담보권 실행, 즉 홈플러스 매장 처분은 2만명에 달하는 홈플러스 임직원의 거취 불안과 협력업체·입점업체의 도미노 피해가 예상된다는 점에서 현실성이 떨어진다는 분석이 많다.
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| ▲홈플러스 김광일 부회장과 조주연 사장이 14일 서울 강서구 홈플러스 본사에서 열린 기업 회생절차(법정관리) 관련 기자간담회에 참석하고 있다/사진=연합뉴스 제공 |
◇메리츠 자금회수에 걸림돌 많아
여기에 국회가 오는 18일 이번 사태와 관련한 현안 질의를 진행하고, 금융당국 역시 조사에 착수하는 등 '지켜보는 눈'이 많아진 상황을 무시하고 담보권 실행을 강행하기에는 부담이 크다.
홈플러스와 MBK파트너스가 법원에 제출해야 하는 회생계획안을 마련하는 데도 메리츠의 협조가 필요하다. 홈플러스 금융부채 2조원 중 상당 부분이 메리츠와 관련 있기 때문이다.
이에 회생계획안 제출 기한인 6월 3일 전까지 양측이 협상을 진행하고, 이 과정에서 메리츠가 대출 상환 유예, 금리 경감 등 조처를 검토할 것이라는 전망이 나온다.
금투업계의 한 관계자는 "현재 단계에서 메리츠가 담보권 실행이라는 원론적인 입장 이상을 내기는 어려울 것"이라며 "내부적으로는 다양한 협의 방안을 검토할 것으로 보인다"고 말했다.
다만 메리츠가 나서기 위해서는 홈플러스와 MBK파트너스의 자구 노력이 선행돼야 한다는 지적이 많다.
홈플러스 임직원과 협력업체, 입점업체의 우려를 덜기 위해서는 홈플러스와 MBK파트너스의 기업 정상화를 위한 적극적인 자구 노력이 핵심이기 때문이다.
원론적으로 봐도 홈플러스와 MBK파트너스가 시장이 납득할만한 자구 노력 없이 기습적으로 기업회생을 신청한 실정이라 메리츠가 선제적으로 나설 이유가 없다는 의견도 적지 않다.
김병주 MBK파트너스 회장의 사재출연 등 업계 안팎에서 제기되는 요구에 준하는 특단의 자구 노력이 있어야 회생계획안 마련을 위한 메리츠와의 협의도 물꼬를 틀 수 있을 것이라는 시각이다.
한편 이번 사태가 메리츠의 실적에 적지 않은 영향을 줄 것이라는 분석이 나온다.
안영준 키움증권 연구원은 메리츠금융지주[138040]의 올해 실적에 대해 "지난해 4분기 실적 발표 컨퍼런스콜에서 메리츠는 향후 실적에 대한 자신감을 나타냈지만 아직 불확실성이 남아있다"고 밝혔다.
이어 "홈플러스 사태와 관련해 이자수익이 약 1천억원 줄어들 수 있다"며 "향후 홈플러스에 대한 대출이 요주의 이하로 분류되면 법적으로 충당금을 적립해야 해 이에 따른 비용도 예상된다"고 설명했다.
그러면서 "메리츠가 작년 순이익이 약 2조3천억원인데, 1천억원이면 순이익의 약 4~5% 정도"라며 "전체 실적에 미치는 영향이 작다고는 볼 수 없다"고 지적했다.
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