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| ▲한국증권학회 로고/사진=연합뉴스 제공/최성호기자 |
[소셜밸류=최성호 기자] ESG(환경·사회·지배구조) 투자가 최근 퇴보하고 있다는 지적 속에 환경(E) 분야 집중 등 ESG 투자 관련 제도적인 변화가 필요하다는 의견이 나왔다.
한국증권학회와 한국금융연구원이 공동 주최한 '지속가능금융의 전망과 과제' 정책심포지엄 주제발표에서 최재원 서울대 교수는 "최근 글로벌 자산운용사와 연기금 투자자들의 ESG 투자는 퇴보하는 추세를 보이고 있다"고 16일 말했다.
최교수는 또 "이는 ESG 투자의 낮은 수익률과 글로벌 정치적 환경 변화, 그린워싱(위장환경주의)에 따른 투자자 신뢰도 저하 등 때문"이라고 짚었다.
이어 "자산운용사와 연기금은 충실의무에 따른 수익률 우선 원칙을 이유로 ESG 투자를 소홀히 하는 경우도 많기에 ESG 투자에 대한 전략적이고 제도적인 변화가 필요하다"고 말했다.
그러면서 포괄적인 ESG 투자 대신 환경(E) 분야에 집중하는 방식이 대안이 될 수 있으며, 투자 수익률 판단 기준을 투자자 우선의 충실의무에서 이해관계자 중심의 충실의무로 전환하는 방안도 고려해볼 만하다고 제언했다.
다른 주제발표자인 박지원 금융연구원 연구위원은 "기업의 ESG 제고를 위한 자발적인 환경 이니셔티브들의 중요성이 커지고 있으나 실제 ESG 성과에 미치는 영향에 관한 연구가 부족하다"고 지적했다.
이어진 패널토론에서는 국내 실정에 맞는 지속가능성 공시 기준 등이 필요하다는 의견이 나왔다.
서정호 금융연구원 선임연구위원은 "우리나라 실정에 맞는 지속가능성 공시기준을 마련하고 조속히 도입 로드맵을 제시하는 것이 민간의 대응을 촉진하기 위한 선결 과제"라며 "기후위기 대응과 관련해서는 전문기관이 개별 기업의 기후 리스크 대응 수준을 객관적으로 평가하고 금융회사는 그 평가정보를 영업에 적극 활용하도록 유인구조를 설계하는 것이 효과적"이라고 강조했다.
또한 "기업은 지속가능성 이슈를 법규준수(compliance)나 브랜드 이미지 제고의 관점에서 접근하기보다는 중장기적 기업가치 제고(value-up)의 수단으로 인식하는 것이 바람직하다"고 말했다.
이밖에 정희수 하나금융연구소 소장은 "ESG 투자와 관련해서 저조한 수익률이 지속된다면 향후 ESG 관련 투자시장은 더 이상 매력적이지 않을 수 있기 때문에 대형 자산운용사들이 공동으로 투자처를 발굴하는 등 시장 조성자 역할을 해야 한다"며 "기업들의 ESG 활동이 성과로 이어지는데 상당 기간이 소요되며 전 세계적인 참여가 이루어지지 않는다면 성과를 내기 어렵다"고 지적했다.
특히 "트럼프 행정부가 들어서면서 글로벌 ESG 정책이 퇴조할 것으로 예상되는 바 다른 국가들과 보조를 맞춰가며 ESG 정책을 추진하는 것이 필요하다"고 강조했다.
이준서 한국증권학회장은 "최근 지속가능금융에 대한 관심이 주춤하고 있다. 특히 미국의 경우 ESG 투자나 의결권 행사가 축소되는 상황에서 트럼프 2.0 시대를 맞아 ESG 위기론까지 대두되고 있다"며 "하지만 지속가능성은 기업이 존속하기 위한 시대적 명제로 지속가능금융에 대한 새로운 성장 동력으로서 창의적이고 현실적인 방안들이 모색돼야 할 시점"이라고 말했다.
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