미국채 30년 풋라이트, 옵션매도 프리미엄 큰 풋옵션 매도해 안정적 수익
국내 ETN 시장 첫 커버드콜…미국채 30년물 풋라이트는 국내 ETP시장 유일
[소셜밸류=황동현 기자] 메리츠증권이 미국채 30년물을 기초자산으로 커버드콜과 풋라이트(Put Write) 전략을 각각 사용하는 ETN(상장지수증권) 2종을 오늘 한국거래소에 상장했다. 기존 커버드콜과 달리 스트립 채권을 기초자산으로 설정해 더 높은자본차익을 추구한다.
메리츠증권은 미국채 30년물을 기초자산으로 ETN 2종을 한국거래소에 상장했다고 5일 밝혔다.
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| ▲이미지=메리츠증권 제공 |
이번에 상장되는 상품은 ▲메리츠 미국채30년스트립 커버드콜 ETN(H) ▲메리츠 미국채30년 풋라이트ETN(H)으로 블룸버그(Bloomberg)의 총수익(TR, Total Return) 기반기초지수를 사용한다.
국내ETF(상장지수펀드) 시장에서 미국채 커버드콜 ETF는 장기 금리 하락에 따른 자본 차익과 옵션 매도 프리미엄 수취 모두를 기대할 수 있기에 많은 투자자들의선택을 받아왔다.
메리츠증권에서이번에 새롭게 출시한 커버드콜 ETN은 기존 ETF와 달리미국채 30년 스트립 채권을 기초자산으로 설정해 더 높은 자본 차익을 추구한다.
미국채30년물 풋라이트 종목은 콜옵션을 매도하는 대신 옵션 매도 프리미엄이 일반적으로 더 큰 풋옵션을 매도하고짧은 듀레이션을 유지해 안정적인 수익을 내는 것이 목표다.
국내ETN 시장에서 커버드콜과 풋라이트 상품을 출시하는 것은 이번이 최초이다., 특히 미국채 30년물의 풋라이트 상품 출시는 국내 ETF와 ETN 시장 전체를 포함해서도 유일하다.
이번에출시한 ETN 2종은 모두 환 변동 위험을 제거한 환 헤지형으로 미국채와 옵션 관련 수익에만 집중할 수 있다.
또한, 월배분이 아닌 총수익(TR) 기반 상품으로 분배금이 자동 재투자되므로 수익의 복리 효과까지 기대할 수 있다.
신규상장되는 ETN 2종에 대한 상세 정보는 메리츠증권 ETN 전용홈페이지에서 확인 가능하며, 기초지수관련 정보는 블룸버그(Bloomberg) 홈페이지에서 조회할 수 있다. 3월 중에는 메리츠증권 공식 유튜브 채널 ‘Meritz On’에 해당 ETN 2종에 대한 컨텐츠가 업로드 될예정이다.
ETN은 기초자산 가격 변동에 따라 투자원금 손실(0~100%)이 발생할 수 있으며, 발행사의 신용위험에 노출될 수있다.
메리츠증권관계자는 “기존 미국채 커버드콜 전략의 강점을 유지하면서도 자본차익과 캐리수익 각각의 측면을 더 강화한ETN 라인업”이라고 설명했다.
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