사회가치 공유 언론-소셜밸류 - 삼성전자 ‘차선변경’ TSMC 추월 가능

▲사진은 화성캠퍼스 3나노 양산라인에서 3나노 웨이퍼를 들고 기념 촬영하는 정원철 삼성전자 파운드리사업부 상무(왼쪽부터), 구자흠 부사장, 강상범 상무/사진연합뉴스제공

[소셜밸류=최성호 기자] 삼성전자의 반도체 사업부 매출이 약 2년 만에 대만 TSMC의 매출을 추월한다는 전문가의 분석이 나오고 있다.

삼성전자는 메모리 한파로 세계 반도체 매출 1위 자리를 2022년 3분기 TSMC에 내준 이후 올해 1분기까지 7개 분기 연속 TSMC에 밀렸다.

14일 관련업계에 따르면 세계 최대 파운드리(반도체 위탁생산) 업체 TSMC의 올해 2분기 매출은 작년 동기보다 32% 증가한 6천735억1천만 대만달러로, 한화 기준 28조5천억여원이다.

엔비디아와 애플을 고객으로 둔 TSMC는 2분기에 인공지능(AI) 시장 성장에 힘입어 당초 6천500억 대만달러 수준이었던 시장 전망치를 크게 웃도는 매출을 올렸다.

삼성전자도 2분기에 영업이익 10조4천억원으로 '어닝 서프라이즈'(깜짝 실적)를 기록했다. 매출은 74조원으로 작년 동기보다 23.31% 늘었다.

삼성전자는 지난 5일 잠정 실적 발표에서 부문별 실적은 공개하지 않았으나, 증권가에서는 반도체 사업을 하는 디바이스솔루션(DS)부문 매출을 27조∼28조원대로 추산한다.

이는 작년 2분기 매출 14조7천300억원 대비 2배 가까이 늘고, 올해 1분기 매출 23조1천400억원보다도 20%가량 증가한 수준이다.
 

▲ 삼성전자 화성캠퍼스에서 열린 '세계 최초 GAA 기반 3나노 양산 출하식'에서 3나노 웨이퍼를 공개하고 있다/사진=연합뉴스제공

현재 증권사들이 제시한 2분기 삼성전자 DS부문 매출 전망치는 최저 27조원(BNK투자증권)부터 최고 28조8천억원(한화투자증권) 사이에 걸쳐있다.

이달 말 나오는 2분기 삼성전자 확정 실적에서 DS부문 매출이 28조5천억원을 넘으면 TSMC 매출을 앞지를 수도 있다.

이번에 삼성전자가 분기 매출에서 TSMC를 추월하면 2022년 3분기에 매출이 TSMC에 역전당한 이후 8개 분기만이다.

2022년 3분기 당시 삼성전자는 TSMC에 매출 역전을 허용하면서 세계 반도체업계 매출 1위 자리도 함께 내줬다.

메모리와 비메모리를 아우르는 종합 반도체 회사인 삼성전자와 파운드리만 하는 TSMC는 사업 포트폴리오가 달라 실적을 단순 비교하기는 어렵다.

또 사업 영역이 겹치는 파운드리만 떼놓고 보면 아직 TSMC가 압도적인 우위를 보인다. 1분기 파운드리 시장점유율은 TSMC 61.7%, 삼성전자 11%로 격차가 크다.

그러나 글로벌 반도체 시장을 이끌면서 서로 경쟁도 하는 두 회사의 위상을 고려하면 매출 1위가 주는 상징적인 의미는 있다고 업계에서는 본다.

○ "삼성전자, TSMC 독점 AI 칩 수주가 관건"

메모리가 주력인 삼성전자는 2021년 메모리 호황에 힘입어 반도체 매출에서 TSMC는 물론 메모리 경쟁사인 인텔도 제치고 세계 1위에 올랐다.

그러나 2022년 하반기부터 글로벌 경기 침체로 전방 정보기술(IT) 수요가 얼어붙으면서 메모리 업황이 나빠지자 삼성전자 실적은 급격히 악화했다.

메모리업체는 파운드리업체보다 경기 침체에 더 취약하다. 미리 만들어둔 제품을 시장에 공급해서 재고 부담이 크기 때문이다.

반면 주문받은 물량만 생산하는 파운드리는 경기 영향을 상대적으로 덜 받는다.

경기 침체와 수요 부진이 길어지면서 TSMC도 실적 둔화를 피하지 못했으나, 메모리 불황으로 메모리업체가 받은 타격과 비교하면 선방한 편이다.

메모리 감산 효과와 가격 반등, AI 칩 수요 등에 작년 하반기부터 업황이 되살아나자 삼성전자 반도체 실적도 덩달아 회복세를 타기 시작했다.

삼성전자 DS부문은 올해 1분기에 영업이익 1조9천100억원으로 5개 분기 만에 흑자 전환에 성공했다. 이어 2분기에도 6조원 안팎 영업이익으로 실적 개선을 이어간 것으로 추정된다.

▲D램 업계 부동의 1위 삼성전자가 세계 최초로 30나노급 공정을 적용한 D램 개발에 성공했다/사진=연합뉴스제공

엔비디아와 애플을 필두로 글로벌 빅테크의 AI 칩 생산을 사실상 독점하는 TSMC 실적도 가파르게 회복하는 추세다.

TSMC는 지난해 매출이 전년 대비 9% 줄었으나, 올해 매출은 작년보다 20% 이상 늘어날 것이라는 전망치를 연초에 제시했다.

AI 열풍에 고대역폭 메모리(HBM) 등 고성능·고용량 반도체 수요가 급증하는 가운데 AI 칩 시장 대응이 앞으로 삼성전자 실적 향방에 관건이라는 진단이 나온다.

이민희 BNK투자증권 연구원은 삼성전자 실적에 대해 "HBM, AI 칩 수주 경쟁에서 경쟁사들보다 대응이 늦어졌지만, 일반 메모리의 업황 호전에 따른 가격 상승과 비메모리 손익 개선 덕분에 매 분기 큰 폭으로 개선되고 있다"고 설명했다.

아울러 "AI 서버 인프라 투자 붐에 관련 고용량 메모리 특수는 지속될 전망"이라며 "삼성전자도 HBM3E 고용량 D램 매출 증가와 현재 TSMC가 독점하는 AI 칩 수주 확보 여부가 관건일 것"이라고 전망했다.

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